繼成功收購原STX造船后，韓國私募股權(quán)基金KHI再次出手將大韓造船收入囊中，這也是韓國最后一家尚未成功出售的中型船企。

據(jù)韓國投資銀行(IB)業(yè)界透露，1月17日，韓國私募股權(quán)基金KH Investment(KHI)被選定為大韓造船出售的優(yōu)先協(xié)商對(duì)象，并決定于2月中旬簽訂正式的收購合同，收購金額約為2000億韓元（約合1.68億美元）。

至此，KHI繼收購K造船（原STX造船海洋）之后，又將把大韓造船收入囊中，并期待兩家中型造船企業(yè)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

據(jù)悉，此前也提交了收購意向書的韓國第四大鋼鐵線材生產(chǎn)商?hào)|一鋼鐵公司（Dongil Steel）與韓國房地產(chǎn)投資信托公司(Korea Real Estate Investment and Trust ，KOREIT )組成的收購財(cái)團(tuán)，以及韓國Pinetree Partners公司，雖然也參加了1月13日舉行的大韓造船出售的正式投標(biāo)，但沒有一家提出報(bào)價(jià)，事實(shí)上放棄了收購。KHI也由此在沒有競(jìng)爭對(duì)手的情況下?lián)碛辛藘?yōu)先協(xié)商的地位。

此前，KHI已于去年11月18日與大韓造船簽訂了“假馬競(jìng)標(biāo)（Stalking Horse）”意向協(xié)議（MOU），并向韓國金融服務(wù)委員會(huì)(FSC)提交了報(bào)告。而KHI也制定了在收購造船行業(yè)內(nèi)兩家企業(yè)（K造船和大韓造船）之后產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的戰(zhàn)略，并得到好評(píng)。

而在去年12月3日的大韓造船投資意向書(LOI)接收截止日，提交意向書的投資者有3家，即KHI、東一鋼鐵- KOREIT聯(lián)盟和Pinetree Partners。以大股東韓國產(chǎn)業(yè)銀行（KDB）為首的大韓造船債權(quán)團(tuán)則將這3家戰(zhàn)略投資者(SI)確定為收購大韓造船的候選企業(yè)。隨后，3家戰(zhàn)略投資者用了一個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)對(duì)大韓造船進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查。

據(jù)悉，東一鋼鐵- KOREIT聯(lián)盟根據(jù)調(diào)查結(jié)果認(rèn)為，大韓造船的負(fù)債規(guī)模比預(yù)想的要大，因此沒有“并購魅力”。

韓國投資銀行業(yè)界相關(guān)人士表示：“大韓造船是建造中大型油船的船廠，但東一鋼鐵- KOREIT聯(lián)盟沒有足夠的時(shí)間準(zhǔn)備，而且是第一次接觸油船，所以最后放棄了。據(jù)我所知，Pinetree  Partners公司只是一家財(cái)務(wù)投資者，因此很難輕易進(jìn)入造船行業(yè)。”

韓國業(yè)界人士分析，在幾家希望收購大韓造船的戰(zhàn)略投資者中對(duì)造船行業(yè)的理解度高、能夠?yàn)榇箜n造船的長期發(fā)展做出貢獻(xiàn)的事業(yè)計(jì)劃、收購資金等多個(gè)方面，KHI占據(jù)明顯優(yōu)勢(shì)，成功收購大韓造船的可能性很大。此前，KHI與韓國最大的不良債務(wù)清算機(jī)構(gòu)United Asset Management Company（UAMCO）組成的財(cái)團(tuán)在去年1月以2500億韓元收購了STX造船海洋（現(xiàn)K造船），并很快使已深陷財(cái)務(wù)危機(jī)多年的STX造船海洋的生產(chǎn)經(jīng)營走上了正軌。

KHI相關(guān)人士表示：“1月17日，我們接到了被選定為大韓造船出售優(yōu)先協(xié)商對(duì)象的通報(bào)。收購大韓造船后，與此前收購的K造船將在中大型油船建造領(lǐng)域產(chǎn)生多種協(xié)同效應(yīng)。”

據(jù)國際船舶網(wǎng)了解，大韓造船是韓國中型船廠的代表，主要建造中型成品油/化學(xué)品運(yùn)輸船和原油運(yùn)輸船，其主力建造船型為阿芙拉型油船，同時(shí)也建造蘇伊士型油船。國際金融危機(jī)爆發(fā)后，大韓造船在2009的韓國造船業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中成為了workout（企業(yè)改善作業(yè)）對(duì)象。此后，其大股東韓國產(chǎn)業(yè)銀行（KDB）等債權(quán)團(tuán)開始推進(jìn)大韓造船的出售，但始終沒有找到收購者，隨后，大韓造船從2011年7月開始被委托給大宇造船進(jìn)行管理。

按照KHI的計(jì)劃，正式收購合同將在在2月份簽訂，并在得到大韓造船的債權(quán)團(tuán)同意后，在上半年內(nèi)結(jié)束交易。屆時(shí)，城東造船、大鮮造船、STX造船海洋、韓進(jìn)重工、大韓造船這韓國5家骨干中型船企將全部實(shí)現(xiàn)成功出售。